NicolasPSAAL | Placer son argent au Luxembourg

Investissements: après Netflix et Zynga, quelle entreprise va quitter le Luxembourg ?

Dans quel pays investir ? C’est la question que se pose, comme chaque année, à peu près toutes les entreprises qui se développent. Si le Luxembourg faisait parti de ces pays dans lesquels il faisait bon d’investir, la donne a changé, et les sociétés y réfléchissent à deux fois avant d’investir au Luxembourg, d’autant plus que certaines d’entre elles ont programmé leur sortie, comme Netflix et Zynga. Cela va-t-il faire boule de neige, et quelles en sont les raisons ?

Netflix quittera le Luxembourg bientôt

Installer son entreprise au Luxembourg n’apporte plus autant d’avantages que par le passé, la faute notamment aux conditions financières et à la fiscalité qui ont changées (plus de transparence, ce qui ne plaît pas à tout le monde).

Rappelons que Netflix est une entreprise importante du net, qui propose de la vidéo à la demande. Elle est présente dans de nombreux pays européens, et son développement n’est pas près de s’arrêter, avec une arrivée prochaine en France (Netflix ne sera pas obligée de financer des oeuvres françaises car son siège est hors du pays). Jusqu’à maintenant, son siège était au Luxembourg. Mais il va bouger vers les Pays-Bas.

Pourquoi s’installer au Luxembourg ?

Le pays avait attiré Netflix, entre autre grâce à sa politique fiscale et à son taux de TVA plus bas que celui de ses voisins européens. Cette TVA particulière appliquée au commerce électronique a pris fin, ce qui explique le déménagement de Netflix. C’est un coup dur pour le Luxembourg, qui en voulant faire plaisir aux autres états membres perd ici une source de revenu importante.

Le Grand Duché perd ainsi de son attractivité, même si le pays à encore d’autres atouts pour retenir les entreprises Internet, et elles sont nombreuses à avoir pour le moment leur siège européen au Luxembourg (Apple et Skype pour ne citer qu’elles).

Ce que les Pays-Bas ont de plus

Ce n’est pas à coup sur son taux de TVA, qui est de 21%. Mais là encore, c’est sa fiscalité particulière qui fait la différence. Rappelons que les dividendes transférés aux sociétés mères ne sont pas imposés. Ce régime fiscal est très attractif pour les gros groupes qui mettent en place des montages financiers complexes passant par les Pays-Bas pour en profiter.

Zynga et Kabam aussi

La nouvelle TVA de 2015 n’est pas le seul point noir qui fait grincer des dents certaines entreprises du secteur. En effet, le Luxembourg est un petit pays où il n’est pas toujours évident de recruter du personnel compétent. Zynga et Kabam, qui éditent des jeux sociaux s’en plaignent, et pourraient ainsi déménager vers l’Allemagne. Ce sont donc des emplois dans le Grand Duché qui pourraient aussi être impactés.

Quelles autres entreprises pourraient quitter le Luxembourg ?

Tous les géants de l’Internet qui ont actuellement leur siège au Luxembourg pourraient être amener à quitter le navire, si la TVA était la seule raison de leur venue dans le Grand Duché. Amazon, Skype et iTunes Store vont-elle rester ? L’avenir nous le dira, mais elles ont pour habitude d’être réactives, donc la réponse devrait arriver assez vite.

Leasing au Luxembourg Pour Particuliers (même FICP en France)

Location longue durée de voiture de luxe ou de sport avec Prestige GT.

Pour remplacer son véhicule en urgence quand on est fiché FICP en France, pourquoi ne pas se renseigner sur la LLD au Luxembourg ? La voiture en leasing pour particulier, c’est l’assurance d’une location longue durée, avec un coût moins important qu’un achat, même lorsqu’il s’agit d’une voiture de sport ou d’un véhicule de luxe. Nous nous penchons ici sur la société luxembourgeoise Prestige GT, qui propose la location de voiture de luxe en LLD pour particulier.

LLD et FICP : est-ce possible ?

Etre interdit bancaire en France, c’est souvent l’impossibilité de faire un crédit pour acheter une voiture, avec toutes les difficultés que cela implique, en particulier quand il s’agit de conduire pour aller travailler (quand on ne peut pas faire autrement).

La location de voiture longue durée pour FICP peut être une alternative à un fichage BDF en France, surtout quand il s’agit de choisir une société de leasing au Luxembourg. Celle-ci acceptera la transaction, à condition de fournir des justificatifs de revenus et des garanties suffisantes pour assurer le bon paiement de la location.

Une société qui loue des voitures en leasing aux particuliers

Le Luxembourg est souvent cité lorsqu’il s’agit de louer une voiture de luxe en leasing. Les gros modèles et les voitures de sport sont chères à l’achat, et la location peut permettre de rouler dans une superbe voiture sans forcément devoir régler le prix d’une voiture neuve, surtout qu’à cela s’ajoutent l’assurance, l’essence, et les diverses taxes pour ce type de véhicule.

Les solutions de financement de prestige GT

D’abord, il faut savoir qu’au Luxembourg, lorsqu’il s’agit d’une LLD, il n’y a pas d’avance de TVA à faire, en tout cas chez Prestige GT. Pour ceux qui craignent de devoir régler l’impôt sur la fortune suite à un leasing important, pas de panique : il n’y a pas d’ISF au Luxembourg.

Concrètement, il faut régler 35 % à la commande, ce qui marque une grosse différence par rapport à l’achat d’une voiture de sport neuve. Ensuite, à chacun de choisir ses loyers, entre 12 et 60 mois, et de régler le solde une fois le leasing terminé. Si l’envie vous prend de devenir propriétaire de la voiture avant la fin de la LLD, il est possible de régler le solde avant terme, sans pénalités.

Les avantages de s’immatriculer au Luxembourg en LLD

Pour un FICP français, immatriculer sa voiture au Luxembourg est un avantage considérable, mais pas seulement. C’est aussi une garantie de discrétion, puisque le nom du conducteur ne figure pas sur la carte grise (le conducteur n’est pas le propriétaire de la voiture). C’est une formule qui est ouverte aux particuliers, mais aussi aux entreprises, qui peuvent ainsi amortir le coût de leur parc automobile sur une longue durée.

Une fois le leasing terminé, il est possible de rendre la voiture, ou d’en louer une autre, avec la même formule. Chacun peut ainsi disposer plus facilement d’un véhicule haut de gamme, sans se soucier des questions de taxes ou d’assurance.

Prestige GT permet de rouler dans une superbe voiture, sans forcément être très riche. Le leasing en location longue durée au Luxembourg attire de plus en plus de français, qui profitent ainsi de la fiscalité avantageuse luxembourgeoise.

Assurance-vie: les 3 meilleurs contrats en euros (AG2R, ODDO, Allianz)

Placer son argent au Luxembourg, c’est profiter d’une certaine réputation de sécurité, surtout sur les contrats d’assurance vie en euros, qui permettent d’éviter le pire lorsque la situation l’exige. Les assurances en cas de faillite sont notamment verrouillées, et permettent aux souscripteurs de ne pas être une victime collatérale (les couvertures sont notamment beaucoup plus élevées qu’en France). Nous avons retenu 3 contrats luxembourgeois, à chacun de se faire sa propre opinion.

Le marché de l’assurance vie au Luxembourg

Les français et les européens qui choisissent l’assurance-vie luxembourgeoise le font pour plusieurs raisons : souplesse du contrat, sécurité, bonne gestion, le choix dans les placements.

Par contre, la fiscalité reste la principale difficulté : les règles fiscales font que c’est la nationalité du souscripteur qui prime sur le pays de la souscription. Autrement dit, un français qui ouvre une assurance-vie au Luxembourg devra payer les prélèvements sociaux, mais bénéficiera de la même façon des exonérations prévues.

Pourquoi souscrire un contrat en unité de compte ?

Les contrats d’assurance vie au Luxembourg sont réservés aux grosses fortunes. Les petits épargnants ne vont pas pouvoir bénéficier des mêmes fonctionnalités, et des mêmes facilités. On a coutume de dire qu’il faut investir au moins 250 000 euros pour pouvoir gérer au mieux les avantages reliés à l’assurance vie luxembourgeoise.

Quant aux contrats en unité de compte, ils permettent d’avoir une grande facilité de gestion. La gestion personnalisée élargit la gamme des produits de placements accessibles. On parlera alors de « contrat dédié ».

Quant aux titres non côtés, ils sont réservés aux investisseurs en millions d’euros. D’une façon générale, si l’on devait comparer le Luxembourg et la France, la gestion reste bien plus souple du côté du côté du Grand Duché. Nous conseillons, comme toujours, de négocier les frais, les banques ont toujours une marge de manœuvre qu’il faut exploiter à fond.

Life Mobility Evolution : le contrat d’assurance vie distribué par La mondiale Europartner

Un contrat qui permet de choisir entre un libellé en devises, ou en unité de compte. La souplesse reste la priorité du distributeur, en particulier pour celui qui a des attentes patrimoniales importantes. Le contrat peut donc évoluer au rythme de chacun. Quant au taux de rendement de ce contrat d’assurance vie, il a été performant, et devrait le rester : 3 ;89 %.

La version capitalisation peut se souscrire à partir de 8000 euros. La gestion dédiée démarre à 250 000 euros. Life mobility evolution est un contrat souple qui offre une sécurité du dépôt des actifs, et une disponibilité de l’épargne a tout moment.

Fipavie Lux 2 : le contrat de l’assureur Allianz, distribué par ODDO Asset Management

Un contrat d’assurance-vie doit évoluer selon la volonté de chacun, en fonction de ses aspirations. A chaque investisseur correspond une façon différente de gérer son contrat. C’est un contrat qui est accessible aux clients français, pour ceux qui veulent investir dans d’autres actifs que ceux proposés dans les contrats en France. Les expatriés peuvent aussi souscrire à Fipavie Lux 2.

La gestion libre est accessible à partir de 30 000 euros. Pour la version luxe, la fameuse gestion dédiée, il faudra y placer la somme de 250000 euros. Ce placement est idéal pour les investisseurs qui n’ont pas de frontières : l’épargne y est disponible assez facilement, et les souscripteurs sont protégés dans une certaine mesure des turpitudes de la finance internationale. Attention : la fiscalité appliquée est celle de son pays de résidence.

Global Invest : assurance vie haut de gamme

Parce qu’il faut bien des produits financiers adaptés à toutes les bourses, Global Invest est destiné à ceux qui possèdent des capitaux importants. Chacun est libre de choisir son propre gestionnaire pour l’administrer. Les fonds d’investissement disponibles sont nombreux, et permettent de limiter les risques, en ne mettent pas « tous ses oeufs dans le même panier ». Des placements « offensif » sont aussi disponibles pour les plus aventureux.

Ces contrats d’assurance vie ne sont pas les seuls : les banques et les sociétés d’assurance proposent au Luxembourg une gamme variée de placements, qui s’adaptent à la situation financière de chacun.

Domiciliation de société au Luxembourg: avis sur Exceliance, LuxBusiness, Cogito, FMV…

Transférer le siège social de son entreprise au Luxembourg, c’est sûrement rechercher des conditions fiscales différentes, ou l’ouverture vers de nouveaux marchés. Mais qu’il s’agisse d’un transfert, ou d’une création d’entreprise au Luxembourg (voir les détails d’une SOPARFI) on peut avoir besoin d’une entreprise de domiciliation pour sa société. Nous avons listé quelques unes, afin de faciliter la tâche des entrepreneurs.

Exceliance : domiciliation du siège social d’une société luxembourgeoise

Les créateurs d’entreprise au Luxembourg, ainsi que les sociétés basées en France peuvent faire appel aux services d’Exceliance, qui gère des centres d’affaires un peu partout au Luxembourg. Pour une petite entreprise, c’est la solution idéale, surtout au niveau du coût global de la prestation. Les économies réalisées pouvant servir au développement.

S’installer à moindre frais permet de ne pas prendre trop de risques au Luxembourg, lors de sa création.

Lux business : domiciliation commerciale

L’hébergement de société répond à un besoin : celui d’avoir un siège physique pour sa société au Luxembourg. Les avantages fiscaux du Grand Duché ne pourront être obtenu qu’en ayant un bureau dans le pays, avec les services associés (courriers, appels téléphoniques). L’hébergement professionnel ne doit donc pas n’être qu’une adresse, mais un bureau bien réel.

Le centre d’affaire de Lux Business permet un hébergement professionnel et la prise en charge des travaux de secrétariat. Les bureaux sont équipés, et tout est mis en œuvre dans les meilleurs délais pour réaliser le changement de siège social de la société.

Cogito : comment domicilier son entreprise au Luxembourg ?

Le siège social ne va pas se contenter de répondre au téléphone. Il va aussi recevoir tous les documents légaux de l’administration luxembourgeoise. L’expertise comptable de Cogito au Luxembourg va apporter son aide à la domiciliation de sa société dans le pays (en optimisant notamment les services fiscaux).

Le coût de la domiciliation avec Cogito est de 1500 euros (HT) par an. A cette somme, peut s’ajouter des prestations comptables et fiscales, qui ne pourront être inférieures à 1200 euros chaque année.

FMV et partners : pour changer son siège social au Luxembourg

Un des intérêts d’avoir son siège au Luxembourg, c’est de bénéficier de la fiscalité luxembourgeoise, attractive à bien des égards. Mais la domiciliation est réglementée, et il faut passer par une société du type de celle de FMV, qui est habilitée à cela. Une formule idéale pour la domiciliation de SOPARFI.

Pur ceux qui veulent monter leur boîte au Luxembourg, nous vous recommandons la consultation des informations suivantes :

Crédit immobilier au Luxembourg: offres de prêt pour frontaliers français

Etre frontalier n’a jamais été aussi intéressant que pour trouver un crédit. Mais comment faire pour avoir le beurre et l’argent du beurre ? Faire une demande de crédit immobilier au Luxembourg pour un achat en France est dans le domaine du possible.

Pour cela, il faut trouver un courtier en prêts immobiliers au Luxembourg pour travailleur frontalier français. Nous avons sélectionné quelques offres, permettant pour certaines d’entre elles de faire un prêt au Luxembourg pour acheter une maison en France.

L’offre de HK Conseil

Comment faire un crédit immobilier au Luxembourg pour un frontalier ? La meilleure façon reste encore de passer par un courtier, qui va négocier avec des banques partenaires le meilleur taux de crédit pour l’achat d’un bien immo, maison ou appartement. HK Conseil est implanté des deux côtés de la frontière, et a des activités en France, mais aussi au Luxembourg.

Les habitants d’Alsace et de Lorraine sont des clients privilégiés, car très proches du Grand Duché. La négociation bancaire est au cœur de l’offre de HK Conseil, véritable organisme de crédit immo au Luxembourg pour français frontalier (entre autre).

Un prêt frontalier au Luxembourg

Prêt frontalier est une agence de courtiers spécialisée dans la recherche et la négociation de crédits pour travailleurs frontaliers.

Trouver un courtier pour un crédit frontalier au Luxembourg quand on est résident français, et que l’on souhaite acheter en France présente un avantage certain : le coût du courtier est supporté par la banque, et non pas par l’acheteur du crédit. Le système de rémunération est par contre différent au Luxembourg, où c’est l’acheteur qui rétribue le courtier pour ses services.

La banque BIL

Est-ce possible d’obtenir un emprunt immobilier au Luxembourg en tant que français ? La banque BIL présente au Luxembourg réserve certaines de ses offres aux frontaliers, qui ont souvent le choix de leur lieu d’imposition. Pour rappel, travailler 9 mois par an au Luxembourg oblige à faire sa déclaration de revenu dans le grand duché, et à y payer ses impôts.

Les possibilités de prêts immobiliers :

Le prêt logement classique : pour acheter en l’état, mais aussi faire bâtir ou rénover
Le prêt hypothécaire immoplus green : une façon de combiner financement et écologie
L’épargne logement Wüstenrot : pour épargner et anticiper un futur achat (et réaliser de belles économies d’impôts)

La BGL de BNP Paribas : prêt pour frontalier

Les frontaliers ne sont pas toujours au courant de cette possibilité qui leur est offerte d’emprunter au Luxembourg pour financer l’achat d’un bien dans un autre pays, comme en Belgique par exemple. L’important est de trouver un prêt immobilier flexible, qui s’adapte à la situation particulière des travailleurs frontaliers au Luxembourg. La BGL a très bien compris la problématique de ses citoyens « différents » et propose des solutions de financement adaptées.

Keasy Luxembourg : pour les particuliers travaillant au Grand Duché

La formule que propose Keasy Luxembourg est simple : une harmonisation des crédits ! Ainsi, il devient possible d’acheter un bien immobilier en Belgique en profitant des taux français.

Il est donc possible d’emprunter en France, même pour un achat à l’étranger, dans les pays frontaliers. Les belges, mais aussi les luxembourgeois, peuvent profiter des taux d’intérêts français, qui sont actuellement très concurrentiels. Keasy à de nombreux partenaires parmi les banques plus petites, mais aussi plus dynamiques pour gagner de nouveaux marchés.

A lire aussi :

Crédits pour frontaliers en situation difficile (FICP)
Crédit pour belges frontaliers (et français au Luxembourg)

Fiscalité au Luxembourg: imposition des frontaliers, défiscalisation et avantages de la résidence fiscale

Travailler au Luxembourg, faire un crédit au Luxembourg pour acheter en France, placer son argent dans une banque Luxembourgeoise tout en habitant près de la frontière du côté français, autant de comportements qui suscitent des questions légales mais également fiscales. Qu’en est-il de l’imposition des frontaliers et des avantages fiscaux que peuvent apporter la résidence au Luxembourg.

Imposition pour les particuliers frontaliers français

A l’heure où la convention fiscale entre la France et la Belgique est au centre de toutes les attentions, on peut se demander à quelle sauce seront mangés les français qui travaillent au Luxembourg, surtout s’ils habitent dans les départements limitrophes, mais du côté de la frontière française.

En effet, le système d’imposition au Luxembourg est une imposition à la source, autrement dit l’impôt est directement prélevé par le Grand Duché avant le versement du salaire. Problème quand on est français, l’impôt est payé sur les gains, du moment que son pays de résidence est la France.

Heureusement, pour éviter une double imposition qui serait redoutable malgré des salaires plus importants au Luxembourg, les deux pays ont signé une convention fiscale quand à l’imposition des français qui travaillent au Luxembourg.

Un seul des deux pays sera donc le bénéficiaire de l’imposition. Tout dépendant de la convention fiscale en cours, mieux vaut l’identifier avant de commencer d’exercer son activité professionnelle.

Défiscalisation avec l’assurance vie pour les frontaliers et résidents

Afin de garantir à ses ressortissants une retraite acceptable, le Luxembourg a mis en place une politique fiscale liée à l’assurance-vie très avantageuse. En effet, tout versements sur un contrat d’assurance-vie, mais aussi de responsabilité civile (placement à long terme) est déductible de ses impôts, dans une certaine limite.

Les frontaliers non résidents luxembourgeois mais qui travaillent au Luxembourg peuvent bénéficier de cette exonération fiscale à deux conditions :

Résider dans un département frontalier
Etre imposé au Luxembourg (retenue sur le salaire à la source)

D’une façon générale, les contrats d’assurance vie sont très avantageux au Luxembourg, surtout pour ceux qui sont investies sur des fonds en euros. En plus d’être stable et de garantir le capital, le taux de ces contrats est bon, le Luxembourg offrant une gamme de placements parmi les plus étendues du monde.

Résidence fiscale

Pour profiter au mieux de la fiscalité en vigueur au Luxembourg, il faut y travailler mais aussi s’y installer. Le grand duché n’a pas à rougir des dispositions fiscales en cours dans des pays limitrophes, comme la Suisse ou la Belgique.

Le statut de résident fiscal s’obtient de façon simple, en résident dans le pays et en prouvant sa présence dans ce logement au moins la moitié de l’année. De plus, le revenu mensuel doit permettre de faire face aux dépenses du quotidien.

Les avantages de la résidence fiscale

38 %, c’est le taux d’imposition maximum qu’il est possible de devoir régler à l’administration fiscale luxembourgeoise.
Si le résident à des enfants à charge, les déductions fiscales sont importantes, quels que soient ses revenus.
Le taux de TVA est moins élevé qu’en France et que dans les autres pays européens.
Pas d’ISF
Les revenus de l’épargne sont taxés à 10 %

Les frontaliers ont cette chance, lorsqu’ils travaillent au Luxembourg, de bénéficier de salaires confortables.

A l’heure où le grand débat sur les avantages de la nationalité française est remis sur le tapis par l’exil de quelques uns, il peut-être valable de mettre sur la balance les avantages et les inconvénients de son pays mais aussi des pays voisins, surtout si on se considère comme un citoyen européen, voire comme un citoyen du monde.

Faire un crédit au Luxembourg: pour investir, financer un investissement immobilier ou acheter une voiture

Il est tout a fait possible pour un français ou un belge travaillant au Luxembourg d’obtenir un prêt. En particulier si le résident français ou la personne de nationalité belge habite un département frontalier et qu’il travaille au Luxembourg. Il est aussi possible d’y investir, dans des placements à bon taux ou dans l’immobilier, tout en profitant de la fiscalité locale. Cerise sur le gâteau, la possibilité d’acheter une voiture et de l’immatriculer à moindre coût.

Rechercher un crédit au Luxembourg

Plusieurs raisons peuvent pousser les ressortissants belges et français à faire un prêt dans une banque luxembourgeoise :

Le surendettement : les crédits qui s’accumulent rendent parfois les remboursements difficiles, voire aléatoires. Une fois passé en surendettement, il n’est plus possible d’emprunter de l’argent pour financer un besoin urgent.

L’interdiction bancaire : être interdit bancaire a pour conséquences la suppression du découvert autorisé, mais aussi du droit de posséder un chéquier. Même chose avec la carte bleue, qui est obligatoirement à débit immédiat.

Etre FICP : l’interdiction de crédit dans son pays d’origine vient souvent d’un incident de paiement qui n’a pas été résolu. Le résultat est l’inscription sur un fichier que peuvent consulter toutes les banques. Le FICP est valable pour les français, mais il existe un équivalent en Belgique.

Etre fiché à la banque nationale de Belgique : ne pas honorer ses remboursements de crédit implique des conséquences, dont la plus importante reste « pas d’emprunt dans son pays d’origine ». L’équivalent de la banque nationale de Belgique pour les belges est le Banque de France pour les français.

Les possibilités d’emprunt au Luxembourg

Plusieurs banques luxembourgeoises se « disputent » le marché des prêts, pour ses ressortissants mais aussi pour les habitants des pays frontaliers du Luxembourg.

Nous avons ici regroupé certaines d’entre elles, ainsi que quelques courtiers en ligne. S’il est possible pour un belge de faire un crédit au Luxembourg, même en étant fiché (même chose pour les français) cela se fera au cas par cas avec la banque en question. Les relations entre un particulier et son banquier reste la pierre angulaire d’une collaboration réussie.

A lire également : la fiscalité des placements

Petit panorama des banques/courtiers en ligne spécialistes des prêts au Luxembourg

A lire aussi : la liste des banques privées au Luxembourg

La solution crédit du FSB

Spécialisée dans le crédit aux particuliers, la SFB est simple, rapide et confidentielle. Son offre va du regroupement de prêts aux prêts hypothécaires, en passant par un crédit pour acheter une nouvelle voiture.

Le prêt personnel

Rares sont en 2013 les belges et les français qui peuvent se passer d’un crédit à la consommation. La société de cd=rédit luxembourgeoise répond en quelques heures à toutes les demandes faites en ligne. Le prêt à la consommation peut aller jusqu’à 100 000 euros, largement de quoi équipé son nouvel appartement ou se payer des vacances mémorables.

Le prêt travaux

Besoin d’un prêt travaux au Luxembourg ou d’un crédit énergie en Belgique ? Un TAEG de 3,69 % (chiffre 2011), difficile de faire mieux pour un prêt européen. Changer sa chaudière ou équiper son appartement de doubles vitrages peut permettre de faire de belles économies d’énergie. Le coût du prêt sera donc amorti assez rapidement si les travaux sont réalisés avec le succès escompté.

Le prêt hypothécaire

Il reste possible d’emprunter de l’argent pour un crédit immobilier (ou un prêt personnel) quand on est propriétaire d’un appartement (ou de tout autre bien immobilier). La valeur du logement entrera naturellement en garantie du prêt contracté à la SFB au Luxembourg.

Il est recommandé de ne pas avoir à rembourser une somme dépassant 30 % de ses revenus mensuels, afin de ne pas tendre vers le surendettement.

Crédit 24 : le spécialiste du crédit pour le Luxembourg et la Belgique

Crédit 24 est un courtier belge qui intervient également de l’autre côté de la frontière, au Luxembourg.

Le prêt perso de crédit 24

Une dépense imprévue peut entraîner un besoin d’argent rapide. Si il est compliqué d’emprunter en France pour un ressortissant de ce pays en raison d’un certain passif financier, l’Europe permet d’étendre son champ de recherche. La demande de prê personnel se fait en ligne, et il n’est pas nécessaire de justifier de son projet pour en bénéficier.

Le crédit auto

Une voiture qui tombe en panne, une envie d’un nouveau véhicule, le besoin d’une auto pour aller travailler ? Crédit 24 met en place le crédit auto. Son principe : financer l’achat du véhicule, neuf ou d’occasion, à un bon taux, afin de ne pas trop grever le budget de l’emprunteur.

Un prêt particulièrement utile pour les frontaliers qui travaillent au Luxembourg et qui doivent chaque jour faire de nombreux kilomètres pour rejoindre leurs emplois.

Pour aller plus loin : Comment immatriculer sa voiture au Luxembourg

Le prêt rénovation

Les normes européennes et la crise énergétique imposent de devoir rénover son logement pour économiser ses dépenses d’énergie. Le prêt travaux de crédit 24 permettra à terme de réaliser des économies.

La Banque du Luxembourg

La Banque du Luxembourg intervient sur deux niveaux : l’optimisation du patrimoine de ses clients : français, belges, luxembourgeois ou résident d’autres pays, et financement de projets.

Le crédit immobilier

L’achat d’une maison ou d’un appartement représente une somme d’argent conséquente. Même si la fiscalité au Luxembourg avantages les propriétaires, il faut obtenir un financement pour le devenir. La Banque du Luxembourg prête de l’argent à taux fixe ou à taux révisable, en fonction du projet et du profil de l’épargnant. Le remboursement peut être annuel, mensuel ou trimestriel.

Le crédit à la consommation

Un crédit à la consommation jusqu’à 25 000 euros sur 5 ans. Cette somme permet de financer ses besoins personnels. Autres crédits personnels : la ligne de crédit (pour un besoin de découvert ponctuel) ou un prêt perso d’un montant plus important, pour des projets plus conséquents.

Le Luxembourg, idéalement situé, près des frontières françaises et belges, permet de faire jouer la concurrence pour son crédit entre les banques européennes.

Luxembourg vs Suisse: Où Placer Son Argent en 2019?

Aujourd’hui, le match des meilleurs pays où placer son argent en 2019 oppose le Luxembourg contre la Suisse. À ma gauche, le grand duché, et son optimisation fiscale. À ma droite, la Suisse, son secret bancaire et son expatriation fiscale. Mais l’opposition va plus loin. Ces 2 pays présentent bien des atouts. Les voici.

Round 1 : le secret bancaire

Il est source de bien des fantasmes, notamment de la part des français.

Le secret bancaire en Suisse

Il n’y a plus de comptes numérotés en Suisse. Le secret bancaire, tel qu’on l’entend, n’existe plus. L’échange automatique de renseignements fiscaux avec les autres pays est adopté. C’est une véritable révolution !

L’échange automatique de renseignements (EAR) est maintenant normalisé presque partout dans le monde. Plus personne ne peut se rendre en Suisse pour y placer sa fortune en catimini.

Un passé révolu

Jusqu’à présent, les banques du pays étaient réputées pour leur grande discrétion. Dorénavant, il est très simple pour le fisc français d’obtenir les informations fiscales voulues pour leurs résidents qui n’habitent pas en Suisse.

Les données qui sont accessibles sont :

Vos coordonnées.
Votre pays de résidence.
Les revenus des capitaux.

Une discrétion qui existe toujours

Connaître les sommes qui sont sur ces comptes bancaires ne fait partie de l’échange automatique d’information. La possession d’un compte, si.

Il continue pour les résidents suisses

Ceux qui habitent en Suisse continuent à bénéficier du secret. Jusqu’à quand ?

Le secret bancaire au Luxembourg

Chacun sa route, chacun son chemin, sauf en ce qui concerne le secret bancaire en Europe qui ne sera bientôt plus qu’un lointain souvenir.

Comme pour la Suisse, l’évasion fiscale au Luxembourg n’es plus d’actualité, sous la pression de l’Allemagne et des États-Unis. Pourtant, les banques du pays sont pleines de l’argent des placements des étrangers (10 fois le PIB).

Pour certain, le Grand Duché va perdre un peu de son attractivité, sa richesse ayant quand même été faite avec les capitaux de l’étranger.

Cela signifie-t-il la fin du secret bancaire en Europe ?

En surface oui. D’autres pays, même membres de l’Union Européenne, hésitent encore à se ranger. C’est par exemple le cas de l’Autriche.

Round 2 : les placements d’argent

Placer son argent en Suisse

Les taux d’intérêts n’ont rien d’extraordinaire. Pour un français par exemple, ils ne sont pas attractifs, même par rapport à un livret A. Jugez plutôt avec cet exemple d’une grande banque suisse :

Compte épargne-placement : 0,06 %.
Compte d’épargne : 0,03 %.

Les avantages

Il faut bien qu’il y en ait :

Durée illimitée.
Pas de condition quant au montant.
2 retraits d’espèces gratuits chaque année.

Cryptomonnaies: le futur des banques privées suisses ?

S’il y a un placement qui rapporte, c’est bien celui-là (à condition d’investir au bon moment). Les banques privées suisses se sont lancées en nombre dans les placements numériques.

Elles apportent leur soutien au développement et au stockage du bitcoin, mais aussi à la création de nouvelles cryptomonnaies.

Des crypto-banques fleurissent ainsi dans le pays, qui nouent des partenariats avec des banques de gestion de titres. Exemple : SEBA Crypto avec Julius Baer. Cela permet aux clients d’investir dans les cryptomonnaies d’une façon sécurisée (dans l’achat, pas forcément dans la rentabilité).

Placer son argent au Luxembourg

Ce pays a des points forts à mettre en avant pour les clients qui cherchent à faire des placements :

Sa neutralité fiscale pour les non-résidents français (je la développe un peu plus bas dans l’article).
Les contrats multidevises : notamment en dollars (ce qui couvrent les expatriés contre le risque de change).
Un pays stable économiquement et politiquement.
Les sommes investies sont garanties.
Pas de taxation sur les plus-values (sur un contrat terminé) si vous rapatriez les sommes en France.
Pas prélèvements sociaux pour les non-résidents bénéficient sur un contrat d’assurance-vie.

Des placements sur mesure

Les banques développent une gamme flexible qui doit pouvoir s’adapter aux besoins de chaque client, le tout avec la solution internet banking.

Les conseils en placement sont rigoureux et se calquent sur les profils des investisseurs.

Citons tout de même le compte de dépôt à taux progressif, avec un taux d’intérêt qui augmente à chaque semestre. C’est un placement sûr et qui peut évoluer pendant 5 ans. Une bonne façon d’épargner au Luxembourg.

L’assurance-vie, le meilleur placement du Grand Duché ?

Je rappelle qu’en tant que français, rien ne vous empêche d’aller souscrire un contrat d’assurance-vie ailleurs dans l’Union Européenne.

Le Luxembourg a des atouts, et le pays fait son maximum pour les mettre en avant. Les voici :

Vous êtes mieux protégé contre la faillite de votre assureur

Ces choses-là arrivent. Pour la rendre moins douloureuse pour vous :

Vous êtes un créancier privilégié : si faillite il y a, vous êtes prioritaire pour être remboursé.
Il n’y pas de plafond de remboursement (contre 70 000 € en France).
Les compagnies sont contrôlées par un commissariat aux assurances pour vérifier leur solidité financière.
Les actifs des contrats ne sont pas comptabilisés au bilan des assureurs.

Des supports d’investissement haut de gamme avec très peu de frais de gestion

Cela suppose :

La diversification grâce aux fonds externes.
La sécurité.
La possibilité d’en déléguer la gestion.

Le client haut de gamme est clairement la cible des assureurs au Luxembourg.

Une fiscalité attractive

Si vous êtes français et que vous habitez en France, c’est le régime fiscal de ce pays qui va s’appliquer. Vous ne serez pas taxé par le Grand Duché.

De plus, si vous habitiez à l’étranger depuis 5 ans, mais que vous reveniez vous installer en France, votre assurance-vie luxembourgeoise n’entrerait pas dans le calcul de votre ISF pendant 5 ans.

Quel contrat choisir ?

Il y a des SICAV, bien sur, mais pas que, et heureusement : investissements en devises, biens immobiliers, hedge funds…

Ce n’est donc pas vers les fonds en euros qu’il faut se tourner si vous voulez gagner de l’argent, mais bien vers les contrats en unité de compte, plus risqués mais aussi plus rémunérateurs.

Round 3 : l’ouverture de compte

La Suisse et le Luxembourg se singularisent en Europe par l’existence de nombreuses banques privées, parfois de petites tailles, spécialisée en gestion et en optimisation de patrimoine.

Les banques en Suisse

Personne ne sera surpris d’apprendre que la banque est l’activité sur laquelle repose une bonne partie de l’économie du pays.

Les grandes banques Suisses sont aussi bien implantées à l’étranger, et gère les avoirs de clients présents dans le monde entier.

La Suisse s’est spécialisée dans le private banking, avec succès. Les deux grandes banques sont UBS et le Crédit Suisse, auxquelles s’ajoutent de nombreuses banques cantonales.

Ouvrir un compte bancaire en Suisse

La procédure d’ouverture de compte est simple. Il faut justifie de son identité, même pour ouvrir un compte numéroté.

Ensuite, le plus « difficile » sera de choisir la devise du compte. Le franc suisse est recommandé, pour sa stabilité, mais il sera aussi possible de libeller le compte en euros ou en dollars.

Beaucoup d’offres pour les travailleurs frontaliers.

Les banques au Luxembourg

La gestion de patrimoine est au cœur de l’activité des banques du grand duché. Une charte de qualité entre les différentes banques du pays a même été mise en place.

Les services en ligne sont très développés, la « faute » aux nombreux clients étrangers qui ont besoin d’accéder à leur compte de partout dans le monde.

Les dépôts bancaires sont le plus souvent garantis, et des solutions pour les expatriés au Luxembourg sont proposées par les grandes banques du pays.

Ouvrir un compte en banque au Luxembourg

Pour ouvrir un compte courant au Luxembourg, pas besoin de se déplacer : une demande en ligne suffit. Ensuite, il faudra renvoyer le contrat signé, scanner sa pièce d’identité et le tour est joué.

Possibilité de ne pas avoir de frais de gestion sur son compte courent ni sur son compte épargne.

Round 4 : la fiscalité

Les systèmes fiscaux des 2 pays sont assez différents de ceux qu’on peut rencontrer ailleurs en Europe. Mais comme tous les États, ils ne sauraient fonctionner sans impôts, même si ceux-ci sont considérés comme étant plutôt attractifs.

La fiscalité au Luxembourg

Pas d’impôts sur le revenu du capital ! Et ce n’est pas le moindre avantage fiscal du pays. Jugez plutôt :

• 38 % d’impôt maximum pour un résident fiscal : on est loin des 75 % français.
• Un taux de TVA qui ne dépasse pas les 15 %.
• Pas de frais pour immatriculer sa voiture.
• Droit d’enregistrement faible.
• Pas d’impôt sur la fortune.

La fiscalité en Suisse

Pour payer ses impôts en Suisse, il faut d’abord y habiter. Pour ceux qui travaillent en Suisse, un système d’imposition à la source est mis en place. Même si le taux d’imposition dépend de son canton, celui-ci n’excédera pas les 35 %.

Pour les français qui gagnent de l’argent en Suisse, possibilité de bénéficier du forfait fiscal.

L’impôt sur la fortune est ici plutôt un impôt sur les actifs : un taux très faible prélevé par les cantons. Même chose pour l’impôt sur les successions en Suisse : environ 7 %.

Round 5 : la citoyenneté

Devenir citoyen luxembourgeois

Tout cela vous a peut-être donné envie d’en savoir plus sur la citoyenneté luxembourgeoise. Pour devenir citoyen, on peut opter pour la voie de la naturalisation.

J’espère que vous n’êtes pas pressé

Mais comme toutes les bonnes choses, il faut prendre son temps. En effet, une carte de séjour pendant 7 années consécutives est nécessaire.

La dernière étape, et pas la plus simple, sera l’épreuve d’évaluation de la langue. Quand on connaît le niveau en langue étrangère des français…

Devenir citoyen suisse

La naturalisation ordinaire en Suisse est un parcours (sans parler d’une épreuve). En effet, chacun à son mot à dire, et il faudra l’autorisation de la commune, du canton, et de la confédération.

Avant de démarrer le circuit, il faut habiter depuis au moins 12 ans dans le pays. C’est le prix à payer pour bénéficier des droits et des devoirs suisses.

Difficile de départager ces 2 poids lourds financiers européens. Seuls les frontaliers n’hésiteront pas sur le choix du pays, en fonction de leur situation géographique. Pour les autres, ne pas hésiter à faire jouer la concurrence entre les banques, elles se prêtent au jeu, même si le montant de votre épargne fera partie de la donne.

Comment placer 500000 euros sans risque? Nos conseils pour bien faire gérer sa fortune à l’étranger

De l’argent à placer, mais peu de solutions en France ? La tentation de l’étranger n’est pas veine, quand il s’agit de faire fructifier une grosse somme d’argent, et d’augmenter son capital. Chercher une bonne gestion de fortune à l’étranger doit rester la priorité de celui qui souhaite sécuriser son patrimoine financier hors de France. Pour placer 500 000 euros sans prendre de risques, mieux vaut se tourner vers un pays européen, à la stabilité, à la législation et à la fiscalité avantageuse.

Gestion de fortune au Luxembourg

Le Luxembourg, à l’instar de la Suisse, regroupe en son sein les performances financières que peut attendre un client pour son argent.

La gestion de fortune y est diversifiée, et de nombreux professionnels exercent au grand duché, dans un secteur qui devrait continuer à exceller, puisque l’année sera, pour de nombreux français, l’occasion d’une remise en question de la fiscalité de leur épargne. Placer 500 000 euros, ou pour faire simple, disons plus de 100000 euros, ne s’improvise pas, et il faut mettre tous les atouts de son côté.

Liste des meilleurs placements à Luxembourg

Comment placer 500 000 euros et profiter des avantages que peut offrir le Luxembourg ?

Le Luxembourg est une terre d’avantages fiscaux pour les épargnants qui veulent investir à hauteur de 500 000 euros. La somme n’a pas été choisie au hasard, elle représente le minimum pour s’acheter un appartement confortable, et investir dans la pierre, en profitant de la défiscalisation au grand duché.

Les avantages fiscaux à Luxembourg :

Les dépenses déductibles : d’une façon générale, les frais du ménage, comme les gardes d’enfants, rémunérer ses employés de maisons, les dépenses de restauration et d’entretiens (à prendre en compte lors de l’achat d’un nouveau logement). Il est aussi possible de diminuer ses impôts des intérêts de l’emprunt bancaire contracté pour l’achat de sa résidence principale au Luxembourg.

Les réductions d’impôt : d’une façon générale, mettre de l’argent de côté au Luxembourg permet de faire baisser sa facture annuelle d’imposition : les primes d’assurance vie, les fonds de pension, les épargnes pensions, les intérêts débiteurs, le contrat épargne logement.

Les salariés, les pensionnés, et les familles mono parentales peuvent également bénéficier de crédit d’impôt

Comment devenir luxembourgeois

Avant de mettre son argent dans une banque à l’étranger sans risques, au Luxembourg, il faut se poser la question de la nationalité. Mais ne devient pas naturalisé luxembourgeois qui veut, les conditions d’accès à la nationalité luxembourgeoise sont dures, et vont peut-être être revues prochainement, afin de permettre à un plus grand nombre d’accéder au Grand Duché.

Les conditions :

Avoir sa résidence au Luxembourg, et y résider depuis plus de 7 ans
Etre majeur
Suivre des cours d’instruction civique
Passer l’épreuve de la langue
Ne pas avoir été condamné

Le secret bancaire au Luxembourg

Et qu’en est-il du secret bancaire au Luxembourg, est-il, comme en Suisse, de plus en plus remis en question ? Est-il possible d’ouvrir un compte bancaire anonyme au Luxembourg sans risque ? Les questions restent nombreuses sur le sujet.

La fiscalité de l’épargne n’a pas fini d’alimenter les forums sur le secret bancaire, d’autant plus que le Luxembourg traîne et fait son possible pour ne pas en voir la fin, comme a pu récemment le faire la Suisse. Le secret bancaire 2013 ne va pas sauter au Luxembourg, comme dans la plupart des pays de l’union, pas encore… Mais jusque quand ?

Les banques privées luxembourgeoises

Notre liste des meilleures banques privées

Les banques à caractère privé sont spécialisées dans l’Asset Managment, mais aussi la gestion de patrimoine et de fortune, ainsi que les gros placements épargne. Avec 500 000 euros, vous devriez être éligible aux banques privées du pays.

Les européens qui disposent d’un patrimoine important peuvent, en accédant aux offres des banques privées du Luxembourg, bénéficier des conseils de gestion et d’expertise propre à cette activité qui fait avec chaque individu, et cherche à coller au plus près de ses aspirations de placement.

1/2 million, c’est beaucoup d’argent. Pas de précipitations. Le Luxembourg est une solution, mais certains placements à la fiscalité avantageuses offrent de belles opportunités en France. Si le Luxembourg reste en pôle position de vos préférences, privilégiez les placements immobiliers, encore largement sous-évalués au Grand Duché

TOP 5 Meilleures Banques Privées Luxembourg [LISTE 2021]

Les banques privées sont presque aussi nombreuses au Luxembourg qu’en Suisse, la fiscalité du pays favorisant les investissements étrangers. Nous avons choisi d’en lister quelques-unes, d’une façon non exhaustive, afin de mettre l’accent sur la diversité des partenaires bancaires qu’il est possible de retrouver sur le Grand Duché. Voici notre top 6.

CBP Quilvest
EFG Bank
Crédit Agricole INDOSUEZ
Société Générale Private Banking
KBL Europen Private Banker.

1. CBP Quilvest

La CBP est une banque privée qui s’est spécialisée en gestion de patrimoine, dans sa globalité. Ses services englobent la gestion de portefeuille, mais aussi la mise à disposition de produits structurés et innovants.

La CBP tend vers la performance, s’inspirant ainsi du modèle bancaire anglo-saxon. Elle montre ainsi qu’il est possible de coupler la tradition avec la performance.

Une banque internationale

Son principal avantage est de faire partie d’un groupe qui a des partenaires à Paris et à Zurich et des bureaux un peu partout dans le monde : Gand, Bruxelles, Montevideo, Santiago du Chili et Singapour.

Toutefois, la CBP Quilvest reste indépendante

Les services

Vous bénéficiez d’experts qui vous proposent des solutions à l’international pour vos placements. Vous avez aussi accès, en tant que particulier, à tous les services qui sont réservés aux institutionnels.

C’est une banque qui recherche avant tout la performance pour ses clients, le tout en parfaite transparence.

Les services bancaires

Conseil en investissement.
Gestion sous mandat.
Services bancaires traditionnels.
Analyse de portefeuille.

Si vous recherchez une banque de dépôt, je vous conseille de prendre connaissance de ce guide spécial : Ouvrir un compte au Luxembourg : les modalités (lire l’article).

Les services de gestion de patrimoine

Private Equity.
Investissements alternatifs.
Planification fiscale.
Succession.
Assurance vie.
Gestion d’actifs non financiers
Conseil en fusion-acquisition d’entreprise.

Les services personnalisés

Services de conciergerie.
Philanthropie.
Conseil en art.

Contacter la CBP Quilvest

BP 1106, L-1011 Luxembourg. 48, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg.
Téléphone : +352 27 027 1.

2. La EFG Bank Luxembourg

Une banque privée installée au Luxembourg : la EFG Bank regrouper en son sein tout ce que l’on peut attendre d’un partenaire financier fiable sur le Grand Duché.

Elle met l’accent mis sur le e-banking, favorisant ainsi les étrangers qui souhaitent ouvrir un compte en banque au Luxembourg et y placer leur argent.

Voici une banque privée dynamique, qui fait passer les clients avant tout, en leur proposant des services à la carte.

Les services

Ils sont centrés sur le conseil et sur l’investissement.

Placements.
Gestion d’actifs.
Placements alternatifs (fonds EFG).
Produits structurés.
Services bancaires traditionnels.
Comptes multimonnaie.
Crédits lombard.
Devises.

L’e-banking

Avoir une banque en ligne à sa disposition, c’est profiter des avantages de la technologie. De partout dans le monde, vous pouvez accéder rapidement à vos comptes. Vous bénéficiez également d’une sécurité accrue des transactions.

Contacter la EFG Bank Luxembourg

56, Grand-Rue, B.P. 385, L-2013 Luxembourg. Tel +352 26 454 1.

3. Le Crédit Agricole INDOSUEZ

Voici une filiale à 100 % du Crédit Agricole, qui fait partie de l’association des banques et des banquiers du Luxembourg.

La gestion des risques est le cœur du métier du Crédit Agricole Luxembourg Private Banking, qui est constamment à la recherche de performances stables pour ses clients.

Les placements

Les placements financiers sont diversifiés. Parmi eux, des fonds profilés de droit luxembourgeois et une gamme d’assurance vie flexible : possibilité de souscrire à un fonds en euros à capital et à taux garanti : une bonne façon d’investir sans risques.

La banque vous aide à gérer votre fortune

Cela passe par :

Sa solidité financière (dans le top 5 européen).
Sa réactivité.
Ses banquiers spécialisés dans l’investissement.
Des prestations haut de gamme.
Une attention accrue à sa clientèle.
Un accompagnement personnalisé.

Sa philosophie

La prise en compte de vos attentes est la priorité de la banque qui se veut être un partenaire de confiance pour toutes sortes de transactions. Ici, la prudence est une règle de base.

Les objectifs fixés dépendront de la valeur de votre patrimoine mais aussi des risques que vous êtes prêt à prendre pour le voir grandir.

Contacter le Crédit Agricole INDOSUEZ

39 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Tel.: + 352 24 67 1

4. Société Générale Private Banking

La Société Générale, c’est aussi un réseau mondial de banques privées dans le monde, et parmi elles, la Private Banking au Luxembourg.

Sa force : le dynamisme et l’innovation de sa salle des marchés. Attention : un investissement minimum vous sera demandé.

La personnalisation des services

La banque met à la disposition de ses clients un interlocuteur unique, gage d’un suivi personnalisé sur le long terme.

Les résultats sont également personnalisés. La banque se fait fort d’offrir une expertise de pointe, avec sa spécialisation en ingénierie. La SGBT permet aussi aux entreprises de bénéficier de l’ensemble des services de la banque.

Les modes de gestion

Au choix, en fonction de vos connaissances ou de vos envies :

La gestion déléguée : l’expert gère directement vos avoirs financiers en fonction des directives données.
La gestion Conseil : réservée aux investisseurs actifs qui veulent s’impliquer directement.
L’accès direct à la salle des marchés : pour les investisseurs expérimentés uniquement.

Les solutions proposées

Assurance-vie.
Fonds familiaux.
Fonds alternatifs ou traditionnels.
Immobilier.
Produits dérivés.
Private equity.

Des solutions pour structurer votre patrimoine

Société Générale Private Banking fait de l’ingénieurerie patrimoniale. Les éléments qui sont pris en compte pour organiser votre stratégie sont :

Les évolutions réglementaires.
La fiscalité.
Le juridique.
Votre situation personnelle.

Contacter la Société Générale Private Banking

Directement via le formulaire de contact sur le site web de la banque.

5. KBL European Private Bankers

La banque luxembourgeoise a récemment reçu un prix de la meilleure banque privée. Cela fait même 3 ans de suite qu’elle le décroche aux Banker Global Private Banking Awards (décernée par le magazine The Banker, une publication du Groupe Financial Times).

KBL, qui existe depuis 70 ans, s’adapte année après année aux technologies et aux nouvelles exigences de ses clients. 50 banquiers privés se mettent au service des particuliers, mais aussi des professionnels et des propriétaires.

Les domaines où la banque excelle

Ils sont trois :

Le conseil patrimonial : optimisation et planification.
La gestion d’actif : analyses et solutions.
La diversification : valorisation conservation, consolidation des actifs.

Notez aussi que des solutions d’assurance-vie sont proposées, mais aussi des crédits (ce qui est assez rare pour être souligné).

Contacter KBL au Luxembourg

43, boulevard Royal, L-2955. Téléphone : +352 47 97 1.

Les atouts du Luxembourg

Une grande réactivité.
Une politique stable – un environnement économique pragmatique.
Politique de discrétion (confidentialité des transactions).
Un contrôle stricte des autorité.

En définitive, le Luxembourg reste une place forte mondiale, en ce qui concerne les banques privées, puisqu’il reste le premier centre international de la zone euro en private banking.

Pour aller plus loin et continuer votre lecture sur ce site : en savoir plus sur le secret bancaire.

À consulter aussi : nos conseils pour placer son argent au Luxembourg